行可转换公司债券募集资金总额不超过91,723.87万元（含91,723.87万元），扣除

　　发行费用后，将11,400.73万元用于“西安市生活垃圾末端处理系统渗滤液处理项

　　目”、13,420.27万元用于“成都市固体废弃物卫生处置场渗滤液处理扩容（三期）

　　总承包项目”、8,079.71万元用于“松江湿垃圾资源化处理工程项目”、8,051.62万

　　12,118.70万元用于“产业研究院建设项目”、6,351.05万元用于“环保智能云平台

　　建设项目”、4,784.63万元用于“营销服务网络及展示中心建设项目”、27,517.16

　　项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定

　　额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，

　　按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序

　　来，我国持续推动新型城镇化建设、提高城镇化水平，以此推动经济发展和人民生

　　活水平的提高。城镇有机废弃物的无害化，乃至资源化的处理设施，如同城市交通

　　等基础设施一样，是构成城镇发展所需的基础设施中不可或缺的一部分，也是人民

　　并执行了《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，并取得了良

　　好的成果。截至2015年，全国设市城市和县城生活垃圾无害化处理能力达到75.80

　　万吨/日，相比2010年增加30.10万吨/日，生活垃圾无害化处理率达到90.20%，超

　　量仍在快速增长，无害化处理能力和水平仍相对不足，回收利用率有待提高。《中

　　国国民经济和社会发展“十三五”规划纲要》、《“十三五”全国城镇生活垃圾无

　　害化处理设施建设规划》、《“十三五”生态环境保护规划》等有关政策的陆续出

　　活垃圾处理设施污染防治和改造升级力度，加强运营管理和监督，保障处理设施安

　　全、达标、稳定运行；积极推动生活垃圾分类，促进生活垃圾回收网络与再生资源

　　回收网络衔接，实现源头减量和资源的最大化利用；大力推行 PPP、特许经营和环

　　境污染第三方治理等模式，鼓励各类社会资本积极参与城镇垃圾无害化处理设施的

　　投资、建设和经营。以科技创新为动力，不断提高生活垃圾减量化、资源化和无害

　　期间全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约2,518.40亿元。其中，无害化

　　国家统计局数据显示，2018年我国城镇常驻人口总数已经达到8.31亿，相比

　　2017年末增加1,790万人，城镇化率58.52%，城镇人口的持续增长同时造成城镇生

　　活垃圾产出大幅增加，2017年我国城市生活垃圾清运量已达到21,520.86万吨，环

　　境污染治理投资总额为9,539.00亿元，其中城镇环境污染基础设施建设投资

　　6,085.70亿元，垃圾清运量年均复合增长率为4.50%，高于污染处理设施投资3.90%

　　五”期间，全国规划新增生活垃圾无害化处理能力50.97万吨/日（包含“十二五”

　　续建12.90万吨/日），市级城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的比例

　　达到50%，东部地区达到60%；根据规划如按照焚烧处理和填埋处理各占一半的比

　　例计算，“十三五”期间我国将新增渗滤液处理投资规模约171.50亿元，城镇环境

　　料、餐饮剩余物、食品加工废料及不可再食用的动植物油脂和各类油水混合物，是

　　城市生活垃圾的一部分。“十三五”规划中，明确提出要积极推动生活垃圾分类。

　　2017年3月，国家发改委与住房城乡建设部联合发文，确立生活垃圾分类制度实施

　　三五’末，力争新增餐厨垃圾处理能力3.44万吨/日，城市基本建立餐厨垃圾回收和

　　再生利用体系”。根据规划，“十三五”期间全国城镇生活垃圾无害化处理设施建

　　设总投资约2,518.40亿元，其中，餐厨垃圾专项工程投资183.50亿元，这意味着，

　　房、餐厅、饭店、食堂及食品加工行业内的企业等。随着国家《关于加快推进部分

　　重点城市生活垃圾分类工作的通知》、《生活垃圾分类制度实施方案》等生活垃圾

　　分类各项制度的逐步落实，垃圾分类产业市场化进程的速度正在加快。根据《2018

　　年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》，2017年全国202个大、中城市共

　　产生20,194.40万吨生活垃圾，处置率达到99.5%。按照生活垃圾中的厨余垃圾占比

　　为40%计算，则我国大、中城市约有8,037.40万吨的待处理厨余垃圾。2019年1月

　　31日，上海市人大率先通过了将于2019年7月1日施行的《上海市生活垃圾管理条

　　例》，对生活垃圾的分类回收提出了更高的要求，政策的加码引导居民和各餐饮、

　　单位食堂及食品加工行业内企业等提高对生活垃圾分类回收的意识，也带来对厨余

　　禽畜粪、填埋厂垃圾、污泥和工业有机废水）为对象经过厌氧发酵反应生产沼气，

　　同时减少温室气体排放，以获取能源和治理环境污染为目的的技术。据测算，全国

　　每年产生农作物秸秆10.40亿吨，可收集资源量9亿吨，尚有1.80亿吨的秸秆未得

　　到有效利用，多数被田间就地焚烧；规模化畜禽养殖场每年产生畜禽粪污20.50亿

　　吨，仍有56%未得到有效利用。2017年2月，国家发改委发布了《全国农村沼气发

　　度，“十三五”期间，农村沼气工程总投资将达500亿元，其中规模化生物天然气

　　工程181.20亿元，规模化大型沼气工程133.61亿元，中型沼气工程91亿元，小型

　　沼气工程59亿元，户用沼气33.30亿元，沼气科技创新平台1.89亿元,随着国家产业

　　国家能源局在2019年3月1日发布的《关于促进生物天然气产业化发展的指导

　　意见（征求意见稿）》中提出，到2020年生物天然气需实现初步发展，生物天然气

　　年产量超过20亿立方米，年替代县域及农村散煤约340万吨，年处理农作物秸秆超

　　过1000万吨、畜禽养殖废弃物超过2500万吨，其他城乡有机废弃物超过500万

　　吨；到2025年，生物天然气具备一定规模，形成绿色低碳清洁可再生燃气新兴产

　　业，生物天然气年产量超过150亿立方米，年替代县域及农村散煤约2500万吨，年

　　处理农作物秸秆超过7500万吨、畜禽养殖废弃物超过1.8亿吨、其他城乡有机废弃

　　物超过3000万吨；到2030年，生物天然气实现稳步发展，规模位居世界前列，生

　　物天然气年产量超过300亿立方米，年替代县域及农村散煤超过5000万吨，年减排

　　二氧化碳超过9300万吨，年处理农作物秸秆超过1.5亿吨、畜禽养殖废弃物超过

　　3.5亿吨、其他城乡有机废弃物超过4000万吨。国家政策对生物天然气发展的支

　　约占全国能源消耗总量的70%，主要工业产品单位能耗平均比国际先进水平高出

　　30%左右。根据《“十三五”节能环保产业发展规划》，到2020年，我国单位国内

　　生产总值能耗要比2015年下降15%，煤电平均供电煤耗下降到每千瓦时310克标准

　　煤以下，单位国内生产总值二氧化碳排放比2015年下降18%。作为能源发展战略规

　　划的重要内容，工业企业对节能减排、降低能耗、提高能源综合利用率的需求将保

　　VOCs是沸点在50℃-250℃的化合物，当室温下饱和蒸汽压超过133.32Pa时，以蒸

　　类、卤代烃类、酯类、醛类、酮类和其他化合物8类。工业源是VOCs的重点排放

　　领域，其排放量占总排放量的50%以上，而建筑装饰、餐饮油烟等生活源和机动车

　　等移动源排放的VOCs所占比例仅分别为19.60%和21.50%。我国工业源VOCs排放

　　长率达到8.50%。据测算，到2020年我国工业VOCs排放量将达到2,113.40万吨，

　　加强VOCs治理刻不容缓。2017年1月，国务院发布《“十三五”节能减排综合工

　　作方案》，要求到2020年，全国VOCs排放总量比2015年下降10%以上；实施石

　　化、化工、工业涂装、包装印刷等重点行业VOCs治理工程，到2020年石化企业基

　　本完成VOCs治理。随着政策持续加码、相关法规标准体系的进一步完善，VOCs

　　专家”的品牌形象，以“有机及固体废弃物的资源化、无害化”为主要业务发展方

　　向，强化“环保技术解决方案+运营服务”的商业模式，加强“技术+服务”的差异

　　化竞争力，多方位拓展业务，实现了业务规模的稳步增长，业务地域覆盖全国主要

　　滤、反渗透等核心技术，并在全国各地承接了两百多项渗滤液处理项目。目前公司

　　仍不断结合工程实践，根据全国各地垃圾渗滤液的水质特点，改进和优化该项渗滤

　　液处理工艺，积累应对不同地域、不同季节、不同处理规模项目所需的特殊工艺参

　　数，不断提高公司渗滤液处理工艺水平。通过多年坚持不懈的工艺优化改进，公司

　　提高了渗滤液处理项目的清液回收率，降低了渗滤液项目的整体处理成本，进一步

　　家发改委“第二批餐厨垃圾处理试点城市”的验收，成为公司稳定运行的餐厨垃圾

　　处理样板工程，为公司在全国范围内推广餐厨工艺、拓展餐厨垃圾处理业务发挥了

　　淋滤、厌氧等工艺组合对生活垃圾、分类收集后的厨余垃圾实现资源化、无害化、

　　减量化处理。公司在杭州建成并正在运行该技术的中试项目，在实践中不断积累经

　　年的项目实践积累和技术研发攻关，在沼气及生物天然气领域的整体技术上处于国

　　内先进水平，具有高浓度高氨氮高效厌氧发酵技术、特种厌氧菌驯化技术、秸秆仿

　　生水解技术、沼气水洗/膜提纯等多项核心技术，承接了多项大中型沼气工程项目，

　　具有较强的核心竞争力。杭州能源作为沼气工程技术公司参加了全国畜禽养殖废弃

　　知名的工业节能服务企业，现已成功在钢铁、化工、水泥、电力等高能耗行业运作

　　多个基于合同能源管理模式的节能项目；公司全资子公司南京都乐制冷设备有限公

　　司（以下简称“都乐制冷”）经过多年的经营，在国内石油、化工高浓度气体处理

　　的冷凝+吸附VOCs气体回收与治理领域具有较强的市场竞争力，目前其拥有包括油

　　气回收系统在内的多项发明专利及实用新型专利，并自行成功研发了冷凝吸附法油

　　快提升人才数量和质量，贯彻实行人才发展战略。公司形成了经验丰富、具有前瞻

　　意识、理论和实践能力较强的专家队伍。公司副总裁张进锋为住建部市政公用行业

　　专家委员会组成成员，曾任建设部城市建设研究院环境卫生研究所副所长；副总裁

　　常燕青为国家工信部智能制造第九专项《垃圾精分选系统》技术负责人，兼任中国

　　循环经济协会技术装备委员会理事。公司丰富的技术人员储备为本次募投项目的顺

　　理事长单位，科技部生物质能源产业技术创新联盟副理事长单位，建有生物能源省

　　级高新技术企业研发中心、城市固废等多个省级工程技术中心、生物燃料省级重点

　　实验室以及院士工作站、多家校企合作研发机构、中德节能环保技术创新中心等多

　　项创新平台。截至2019年6月30日，公司及子公司境内共有专利211项，其中发

　　明专利43项，实用新型166项，外观设计2项。获得国家科技进步二等奖三项，省

　　部级奖项多项。公司强大的技术服务实力和研发创新团队为本次募投项目的顺利实

　　公司自2003年以来已拥有10余年环保治理经验，业务涵盖城市环境治理，农

　　村、农业环境治理及工业节能环保，拥有环保工程专业承包一级资质，目前在国内

　　外已建成和在建项目中包括多项行业标杆示范项目，这些项目的实施体现了公司在

　　技术和服务水平上的优势，取得了良好积极的市场声望评价和社会效益，增强了公

　　司品牌在全国范围内的知名度。同时公司目前已在北京、上海和广州设立了营销网

　　点，经过多年运营积累了较为成熟的市场开拓及管理经验，为本次募投项目的顺利

　　物资源化展开，顺应《中华人民共和国循环经济促进法》关于发展循环经济的重大

　　规划、《“十三五”生态环境保护规划》关于夯实绿色发展基础的要求，本次募集

　　资金投资项目中的各EPC项目对项目所在地的生态保护、绿色发展、实现“无害

　　化”及“减量化”具有积极的作用；帮助项目所在地加强可再生能源的开发利用，

　　大力发展循环经济，促进有机废弃物处理和资源化综合利用的有序推进。综上，本

　　次募集资金投资项目中的各EPC项目具有较好的社会效益、经济效益和环境效益。

　　源化专家”的品牌形象、坚定“有机及固体废弃物的资源化、无害化”的主要业务

　　发展方向、强化“环保技术解决方案 + 运营服务”的商业模式，实现“技术+服

　　务”的差异化竞争力，多方位拓展公司业务，以争取在公司所从事的细分行业占据

　　务持续稳健发展，帮助公司保持领先的技术优势，进一步塑造“有机废弃物资源化

　　专家”的品牌形象，巩固和提升核心竞争力，有助于提高公司有机垃圾处理能力、

　　和管理的同时，需要垫付投标保证金、保函保证金、履约保证金、项目工程款等各

　　种款项，对公司资本金压力较大；在此背景下，资金实力成为企业发展的基础，决

　　定了企业能够承接项目的规模并对企业的业务发展速度产生较大影响。通过本次公

　　苏州汉风科技发展有限公司、南京都乐制冷设备有限公司等。其中杭州能源具有多

　　年的项目实践积累和技术研发攻关经验，拥有高浓度高氨氮高效厌氧发酵技术、特

　　种厌氧菌驯化技术、秸秆仿生水解技术、沼气水洗/膜提纯等多项核心技术，承接了

　　多项大中型沼气工程项目；汉风科技是国内知名的工业节能服务企业，现已成功在

　　目；都乐制冷在VOCs油气回收行业中拥有较为深厚的积累，在国内石油、化工高

　　浓度气体处理的冷凝+吸附VOCs气体回收和治理领域具有较强的竞争力，拥有包括

　　油气回收系统在内的多项发明专利及实用新型专利，并自行成功研发了冷凝吸附法

　　统一的管理和沟通平台，影响了相应研发资源的利用效率。因此，公司需要通过设

　　立产业研究院整合公司的研发资源，实现公司研发工作和资源的有效组织与利用，

　　发凸显，成为各环保企业开拓业务市场、抢占市场份额的重要依仗。拥有核心技术

　　作，针对环保产业前沿性、方向性的技术，开展产业技术研究和集成攻关，使公司

　　技术中心、生物燃料省级重点实验室以及院士工作站、多家校企合作研发机构、中

　　德节能环保技术创新中心等多项创新平台；是国家渗滤液行业标准规范起草单位，

　　独编或参编国家行业规范8项，获得国家科技进步奖二等奖3项，省部级科学技术

　　奖25项；承担35项国家和省部级科研项目，并拥有环保工程专业承包一级证书、

　　水污染治理甲级证书、工业废水处理一级资质等。公司全资子公司杭州能源作为科

　　技部生物质能源产业技术创新联盟副理事长单位，建有生物能源省级高新技术企业

　　等方面进行逐个攻关，获取精准的量值，提供相应的技术基础和数据准备以帮助明

　　新一轮产业竞争的制高点。近年来，全球工业互联网平台市场持续保持活跃的创新

　　发展态势，一些工业技术解决方案企业积极探索转型，推出自己的工业互联网平台

　　服务，一些已经推出平台的企业则不断完善和升级平台服务能力，巩固先发优势。

　　目前公司在餐厨及厨余垃圾、垃圾渗滤液等细分市场领域已经积累了一定的竞争优

　　势，而公司在工业互联网平台方面发展处于起步阶段，尚未建立完善的工业互联网

　　平台。因此为了进一步提高公司各业务的竞争能力，巩固公司的市场地位，公司有

　　平台、智能化系统，其应用范围将覆盖渗滤液工厂、有机废弃物工厂、餐厨环卫工

　　厂、水务处理工厂等项目智能化、信息化、智慧化的建设，通过建立先进工业互联

　　网平台，向上承接公司战略发展方向和业务模式，向下规划和指导公司各个业务板

　　块的合理化运营，打通各业务处理的全流程，形成全量化处理的一体化解决方案，

　　面的难度，如垃圾渗滤液处理业务，由于处理站点分散、处理工艺流程复杂，多个

　　项目同时运营时，使得人工排查故障以及定位故障设备等方面的难度加大，影响了

　　面集成，有利于数据的全面采集、动态传输、实时分析，形成智能控制；通过“清

　　收量”、“回收量”及“处理量”的“三量合一”在线监管，有利于提高指挥调度

　　效率以及系统管理水平；通过优化生产流程，提高资源配置效率，有利于降低公司

　　够有效加强企业内部的协作与管理，实现数据的挖掘与分析，提高企业市场快速反

　　应能力。目前公司在工业互联网平台方面的发展处于起步阶段，各系统间缺少集成,

　　“信息孤岛”效应明显，难以实现全局的有效掌控和策略制定；此外，随着公司主

　　营业务的发展，公司面临着日益增多的数据信息采集/传输、数据存储分析、分散管

　　理以及跨区域沟通等问题，现有的信息系统架构与承载能力难以满足业务发展的需

　　盖集团所有的生产和管理系统，有利于加强公司信息系统之间的互联，实现以数据

　　中心为基础的“扁平化”结构；通过建立从业务层到管理层到决策层的智能分析体

　　系，模拟量化风险和收益，实现对集团各种业务数据进行分类、管理、统计和分析

　　等的功能，为各级管理人员提供准确的统计分析预测数据，有利于管理人员及时、

　　准确地掌握公司实时全面的经营状况。项目建设完成后将涵盖公司运营的垃圾渗滤

　　液处理业务、污泥处理业务、工业废弃物处理业务、污水处理业务等。基于物联网

　　技术的发展，将先进的通信、计算机和现代管理技术结合，将厂区生产系统运行与

　　性，对工厂内的人、设备、环境进行全面数据收集，运用云计算技术将自主感知和

　　人工采集的数据进行处理，实现数据的全面感知、动态传输、实时分析，形成科学

　　个分区营销服务总部和15个省市级营销服务网点，并将北京办事处升级为分区营

　　务于西安市江村沟垃圾填埋场，将为服务区域带来处理规模为1,600m3/d的渗滤液处

　　本项目建设内容为西安市生活垃圾末端处理系统1,600m3/d渗滤液处理应急工程

　　运行服务项目成套设备的制造、安装、调试、日常运营、维修、在线监测系统、除

　　本项目预计成本总额16,400.00万元，由工程施工费12,000.00万元、人工费用

　　200.00万元、调试运行费4,000.00万元、及其他费用预算200.00万元构成，具体如

　　2年运营期内处理水量实现的垃圾渗滤液处理费用收回前期投资成本并获取一定的

　　收益；运营期内渗滤液单日处理水量最低值为1,600m3/天，处理单价为185.52元/吨，

　　本项目建设内容为总设计规模为2,000m3/d的渗滤液处理厂，其中垃圾填埋场渗

　　本项目预计成本总额18,112.27万元，由工程设计费10.00万元、工程施工费

　　17,709.20万元、人工费用39.81万元、其他费用预算353.26万元构成，具体如下表

　　目服务于上海市松江区，公司为服务区湿垃圾资源化提供预处理、厌氧消化、沼渣

　　脱水以及废弃食用油脂处理系统成套设备供货、安装、调试、试运行及技术服务。

　　本项目预计成本总额8,817.68万元，由工程设计费576.40万元、工程施工费

　　8,079.71万元、人工费用49.82万元、其他费用预算111.76万元构成，具体如下表所

　　海市政工程设计研究总院（集团）有限公司及浙江顺泰工程建设有限公司作为联合

　　本项目预计成本总额9,140.48万元，由工程设计费440.24万元、工程施工费

　　8,393.64万元、人工费用26.41万元、其他费用预算280.19万元构成，具体如下表所

　　杭州市天子岭循环经济产业园E-03地块（半山物流地块），西至320国道，

　　实践经验、公司内外部研发资源有效利用和整合而建立的，以渗滤液处理、餐厨及

　　厨余垃圾处理、沼气及生物天然气、工业节能等细分市场为研发重点，在城市环境

　　治理、农村农业环境治理、工业节能环保等业务领域的技术和设备实现重大突破，

　　公司现有研发资源和技术力量，进行有机废弃物资源化技术和设备的研究。项目将

　　通过软、硬件系统的改造与升级，建立和完善有机废弃物资源化技术和设备的开发

　　系统，实现系统化、标准化和数字化的开发流程管理，提升设计水平。同时，项目

　　将增加用于有机废弃物资源化技术和设备研发及试生产的设备，提高有机废弃物资

　　合公司事业部、子公司的研发资源，形成合力，通过优势互补、技术和资源共享推

　　动整体研发水平快速发展，提高企业工作效率、降低研发成本、优化企业内外部资

　　其功能覆盖渗滤液工厂、有机废弃物工厂、餐厨环卫工厂、水务处理工厂等项目的

　　本项目总投资为7,595.05万元，其中固定资产6,351.05万元，研发费用

　　持，能够形成合理、规范的管理程序和工作流程，提高公司管理效率，降低运营成

　　本；通过建设集团数据中心、大数据云平台、智能化系统三大模块，其应用范围将

　　覆盖渗滤液工厂、有机废弃物工厂、餐厨环卫工厂、水务处理工厂等项目信息化建

　　设，实现将工厂生产、运营、服务等数据进行全面集成，进一步完善公司业务运营

　　营销服务网点用于业务及技术支持，实现终端销售资源的进一步整合，提升公司的

　　个省市级营销服务网点，将北京办事处升级为分区营销总部，并根据需要设立北京

　　分公司，贵州快3，在营销服务网络持续推进的同时进一步加大广告宣传力度，增强公司产品

　　本项目预计总投资8,798.88万元，其中固定资产投资4,784.63万元，租赁费用

　　709.83万元，展厅设计费41.72万元，广告宣传费用1,100.00万元，人员工资

　　总部的框架搭建，建设期第二、三年开始推动营销服务体系的下沉，在营销服务网

　　络持续推进的同时进一步加大广告宣传力度，增强公司产品的市场渗透深度和市场

　　含东北、华北、华东、华中、华南、西北、西南等地区，展示中心及营销总部选址

　　安、广东广州以及北京（其中位于前4座城市的区域总部为新建区域总部，位于北

　　京的区域总部为原有办事处升级为区域总部，并根据需要设立北京分公司）；15个

　　省市级营销服务网点分别为：浙江杭州、安徽合肥、福建福州、吉林长春、山西太

　　资源、优化业务拓展协同能力，把握市场动态、满足客户差异化的需求，扩大营销

　　大，公司营运资金缺口需要填补。另一方面，公司作为有机废弃物资源化领域的优

　　力，适应日趋激烈的竞争环境，除内部留存收益外，通过外部直接融资进一步补充

　　截至2018年12月31日，公司资产负债率（合并报表）为48.37%，流动负债

　　占负债总额的比例为68.27%。通过本次可转债发行补充公司流动资金，实现以长期

　　负债替代短期负债，降低公司偿债压力，同时当可转债持有人实现转股后，公司资

　　产负债率将进一步下降，资产结构得以优化，有效降低了公司的财务成本，提高了

　　有关产业政策及环保政策，有利于公司在国内生态保护与环境治理领域的进一步拓

　　展，提升公司的核心竞争力和行业影响力，巩固公司的市场地位，增强公司的经营

　　未来可转换公司债券持有人陆续实现转股，公司负债规模将逐步下降，净资产规模

　　将逐步上升，资产负债率将逐步降低。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业

　　优势地位的重要措施。由于募集资金投资项目经济效益的释放需要一定的时间，本

　　次发行后，若投资者在转股期开始后的早期大量行使转股，可能导致公司在短期内

　　存在每股收益及净资产收益率较上年同期下降的风险；但长期来看，随着公司资金

　　实力和经济效益的增强，未来公司营业收入和盈利能力将会得到较大提升；在资金

　　开始投入募集资金投资项目后，募投项目产生的现金流出量也将大幅提升，最终为

　　优势，实现战略发展目标的重要举措。公司本次发行可转换公司债券的募集资金投

　　向符合国家产业政策以及公司的战略发展规划，投资项目具有良好的效益。通过本

　　次募投项目的实施，公司竞争力得到提升，有利于公司可持续发展，符合全体股东